Фондовым индексом является. Фондовые индексы

Каждый фондовый индекс рассчитывается по своей методике. В большинстве случаев относительное изменение индекса важнее, чем его фактическое значение. Поэтому трейдеры и инвесторы для оценки поведения рынка часто используют процент роста/падения индекса по отношению к предыдущему дню или другому временному интервалу.

Индексы и фонды

Индексы часто используются в качестве ориентира для оценки финансовых показателей работы паевых и биржевых фондов. На практике, далеко не все паевые фонды приносят своим инвесторам более высокую доходность, чем индексные фонды.

Основные индексы фондового рынка

DJIA

Колебания DJIA отражают изменения ожиданий инвесторов в отношении прибыли и рисков, связанных с инвестициями в крупные компании, входящие в этот индекс. Поскольку отношение участников рынка к акциям крупных и мелких компаний отличается, то DJIA отражает настроения только в определенной части рынка.

S&P 500

S&P 500 является взвешенным по капитализации показателем, где каждая акция представлена пропорционально ее доле в суммарной капитализации рынка. Поэтому движения индекса достаточно точно соответствуют изменению текущей рыночной ситуации.

Nasdaq Composite

В отличие от DJIA и S&P 500, этот индекс включает в себя также многие спекулятивные акции компаний с низкой капитализацией. Таким образом, Nasdaq Composite хорошо отражает состояние технологической отрасли и отношение инвесторов к более спекулятивным бумагам.

Russell 2000

Заключение

День добрый, читатели блога о трейдинге. – это специальные инструменты, с помощью которых вы можете отслеживать экономику целой страны, или ее отдельных секторов и индустрий, а также экономику всего мира, но которые не можете непосредственно торговать. Когда мы говорим «экономику», то имеем в виду компании (бизнесы) с их акциями, которые являются индикаторами финансового благополучия любой страны. То есть, если вас интересует ситуация на каком-то фондовом рынке, то просто посмотрите, как исполняются его биржевые индексы.

Данная тема будет интересна не только трейдерам, которые торгуют акции, но также и другим: валютным, фьючерсным, опционным и т.д., поскольку все финансовые рынки связаны и имеют влияние друг на друга. Далее мы более подробно рассмотрим, что собой представляют биржевые индексы, какие существуют их типы, а также их преимущества и недостатки.

Давайте мы попробуем дать определение биржевого индекса, которое было бы нам доступным и понятным. Значит, это группа или корзина самых влиятельных в экономическом и финансовом отношении акций компаний, цены которых усредняются и взвешиваются по определенному фактору (об этом далее) к значению, которое и является ценой индекса.

Грубо говоря, если мы возьмем акции 30 самых больших, авторитетных и стабильных компаний США, и выведем из их текущих стоимостей среднее арифметическое, то получим биржевой индекс, которые будет являться индикатором экономики США. Именно таким образом был создан первый американский индекс Чарльзом Доу.

Парочка особенностей:

1. Биржевой индекс, фондовый индекс или индекс цен акций – все эти термины являются синонимами.
2. Мы не можем непосредственно торговать индексом, поскольку это все лишь математическая конструкция. Но можно купить или продать отдельные акции, которые входят в его состав.

Типы индексов:

• Глобальные – состоят из акций компаний мировой величины, независимо от их местонахождения. Являются экономическими «барометрами» всей планеты. Примеры: MSCI World и S&P Global 100
• Национальные – состоят из акций наиболее финансово значимых компаний страны и отображают ее экономическое благополучие. Примеры: S&P 500 для американцев, Nikkei 225 для японцев, FTSE 100 для британцев, ПФТС для украинцев и ММВБ для россиян
  • Рыночные – отслеживают все акции, что котируются на биржах страны. Например, индекс Wilshire 5000 представлен практически всеми публично торгуемыми компаниями в США, акции которых оборачиваются на биржах NYSE, NASDAQ и AMEX
  • Отраслевые – индексы, что отслеживают определенную отрасль экономики страны. Например, Morgan Stanley Biotech Index состоит из 36 американских фирм из биотехнологической промышленности
• Региональные – континентальные индексы: Европа, Америка, Азия и т.д. Примеры: FTSE Developed Europe Index и FTSE Developed Asia Pacific Index .

Рис.1: биржевые индексы разных регионов и стран

Теперь поговорим о том, как определяется стоимость индекса. Цена всех акций, входящих в какой-то индекс, усредняется и взвешивается по определенному фактору: цене или капитализации. Другими словами все индексы мы можем разделить по способу усреднения и взвешивания:

• Арифметические индексы – рассчитываются как среднее арифметическое стоимости всех входящих в него акций. Примером может послужить Dow Jones Industrial Average
• Геометрические индексы – рассчитываются путем суммирования цен с последующим извлечением корня n-ной степени, где n – число акций в индексе. Пример, британский FT 30

Арифметические индексы более чувствительны к движению цены и сегодня доминируют на мировых фондовых рынках.

• Индексы, взвешенные по цене – более дорогие акции имеют больший удельный вес. Пример: Dow Jones Industrial Average и NYSE ARCA Tech 100 Index
• Индексы, взвешенные по капитализации – чем больше стоимость компания, тем больший удельный вес ее акций. По этой причине, они являются наиболее стабильными и сегодня доминируют на мировых фондовых рынках. Например: S&P 500 и Hang Seng Index

Преимущества и недостатки биржевых индексов

Мы используем данные инструменты для нескольких целей:

1. Для анализа экономической ситуации в мире, какой-то стране или конкретной отрасли
2. Для определения направления торгов. Если индекс растет, то нужно искать акции на покупку, падает – на продажу
3. Для анализа рентабельности торговой стратегии. Если ваши доходы меньше доходности индекса, то вы что-то делаете не так.

Несмотря на всю свою полезность, индексы имеют свои минусы. Во-первых, мы не можем их торговать. Можно, конечно, покупать или продавать отдельные акции, входящие в индекс. Во-вторых, они отображают только общую картину. Например, на американском рынке в период рецессий всегда найдутся компании, которые показывают рост. Существует следующее наблюдение: 75% акций следуют за индексом, но 25% «живут своей жизнью».

При этом внимание трейдеров к индексам порой приковывается даже сильнее, нежели к бумагам, входящим в их портфели . Возникает резонный вопрос - что такое индексы на бирже и почему они так важны? Расскажем в этой статье.

Виды индексов

По своей сути индексы - это своеобразные барометры, показывающие общую направленность динамики определенной группы активов, которая может быть растущей, падающей или боковой (с незначительными изменениями). Соответственно, групп активов, по которым рассчитываются индексы, может быть достаточно много, а в каждой из этих групп есть свои компании, которые как раз и могут входить в методологию расчета индекса и образовывать его «индексную корзину».

Индексы бывают различных стран (MSCI Russia - индекс MSCI фондового рынка России) или страновых объединений по какому-то признаку (MSCI Emerging markets - индекс MSCI развивающихся рынков). Также существуют:

Индексы акций (рассчитанные по их определенному критерию) - такие как ММВБ и РТС, наиболее популярные в России,
. индексы компаний различной капитализации - например, Large Caps, Medium и Caps Small Caps,
. индексы рынка облигаций,
. различные отраслевые индексы.

То есть критериев, по которым рассчитываются индексы, достаточно много.

Рис. 1. Структура индексов акций Московской биржи

Стоит отметить, что всего в мире насчитывается порядка 3 тысяч различных индексов, которые рассчитываются как биржами (например, индексы ММВБ и РТС), так и различными агентствами (MSCI - Morgan Stanley Capital International Inc.). Причем наиболее значимые и популярные индексы часто не только рассчитываются, но и образуют целые семейства индексов, объединенных по какому-то определенному признаку (FTSE 100, FTSE 250 и т.д.). Часто после названия индекса стоит цифра, которая, как правило, обозначает количество компаний, образующих его индексную корзину.

Индекс - барометр этих компаний. Некоторые из них будут расти, некоторые снижаться, а некоторые - стоять без изменений, и индекс будет показывать именно общую направленность группы (принцип лебедя, рака и щуки). То есть если 20 компаний из 30 растут, 5 снижаются, а еще 5 - топчутся на месте, то индекс будет расти (если эти компании образуют его индексную корзину). Причем рост индекса будет говорить о том, что рост ценных бумаг скорее продолжится, чем остановится, а 5 компаний, находящихся в «боковике», тоже, скорее всего, перейдут к растущей динамике, а 5 снижавшихся, скорее всего, перестанут дешеветь или даже покажут рост.

Сам Чарльз Доу сравнивал индексы на бирже с лошадьми, говоря, что большинство может вытащить увязшую повозку. Тем самым динамика индекса способна предвещать поведения акций той группы, которую характеризует индекс. Индексы ММВБ и РТС рассчитываются по акциям 50 компаний, имеющих максимальную капитализацию. Индекс ММВБ выражает ее динамику в рублях, а РТС - в долларах США.

Первым индексом стал индекс Dow Jones Transportation Average, который ввел Чарльз Доу 3 июля 1884 года. В то время этот индекс рассчитывался по ценам 11 крупнейших транспортных компаний США. Годы шли, одни компании в индексной корзине менялись на другие, и общее количество компаний индексной корзины тоже корректировалось. Соответственно, индексные корзины подлежат периодическому пересмотру (как правило, этот пересмотр осуществляется раз в квартал), в ходе которого изменения могут быть как внесены, так и нет.

Применение индексов на бирже

Информацию о таких ребалансировках тщательно отслеживают различные профессиональные участники. Для чего это нужно? К примеру, если какую-то бумагу включают, например, в индекс ММВБ, то многие фонды, дублирующие структуру данного индекса в своих портфелях (индексные фонды), обязаны будут довести долю бумаги в портфелях до доли в индексе, то есть осуществить покупку акций включенной в индекс компании. А это - уже покупки на достаточно серьезные деньги, способные повлиять на динамику данных акций.

Также многие аналитики говорят о том, что при определенных значениях индексов целесообразно включать/исключать бумаги в свой портфель. Дело в том, что динамика изменения индексов фондового рынка тоже подвержена исследованиям методами технического анализа, и если индекс начинает формировать восходящий тренд после нисходящего - это может послужить драйвером роста для широкого перечня бумаг, о покупке которых как раз и целесообразно будет задуматься.

Рис. 3. Корреляция индекса ММВБ и акций Сбербанка

Часто можно услышать заявления вроде «Покупаю РТС по такой-то цене», но так говорить не совсем верно. Это скорее жаргон, чем буквальное выражение. Индекс - это величина рассчитываемая, но не торгуемая (в природе индекс является лишь вычисленным значением, характеризующим динамику группы активов). Но на индексы существуют производные инструменты - фьючерсы и опционы, которыми ведется торговля, а также осуществляются хеджирующие и арбитражные операции. Также на индексы есть паи инвестиционных фондов, которые можно покупать на Московской бирже. Они повторяют динамику индексов, но стоят дешевле, чем если в собственный портфель включать индексные акции в соответствующих пропорциях.

Рис. 4. Обороты и количество сделок по фьючерсным контрактам на индексы на Московской бирже

Вывод

Динамика индексов фондового рынка крайне важна для определения наиболее вероятного направления движения цен биржевых активов. Индексы помогают лучше понять, какие активы выходят в рыночный фавор, а какие, наоборот, становятся аутсайдерами. С помощью индексов портфельные управляющие оценивают, когда лучше делать ребалансировки портфелей и осуществлять риск-менеджмент, хеджируя имеющиеся позиции.

То наверняка не раз слышали такие названия как РТС, ММВБ, Dow Jones (Доу Джонса), NASDAQ (Насдак) и т.п. Все эти сокращенные названия, это не что иное как популярные фондовые индексы различных мировых площадок.

Чтобы Вам было все понятно по поводу того что это за индексы и с чем их «едят» решил подготовить этот общеобразовательный материал.

Начнем с общего понятия, что такое рыночный индекс — это вычисленный показатель отражающий общую динамику на той или иной фондовой бирже. Но индексы можно рассчитать не только по рынку в целом, но и по отдельным его сегментам, т.е. по отдельным экономическим секторам или эмитентам, которые задействованы на рынке.

Индексы существуют не только фондовые, но и валютные, например на есть индексы доллара, евро и т.д.

Существуют инвесторы, которые не только из отдельных рыночных инструментов (например: или форекс-инструменты), но и инвестируют отдельно в фондовые индексы или самостоятельно торгуют на них.

Показатели фондовых индексов, рассчитывается несколькими способами:

♦ как средне-арифметический процент по работающему портфелю.

Вот если посмотреть на , то можно видеть средние проценты прибыльности по той или иной части портфеля и не смотря на то, что некоторые инструменты могут быть в большом минусе, общий результат может иметь положительную динамику. Но, это способ не совершенен, так как по своей ценности активы на рынке могут быть совершенно разными. В итоге, показатель фондового индекса будет иметь разные значения в процентном и денежном выражении. Хотя, американский индекс Доу Джонса уже на протяжении долгих лет рассчитывается именно таким способом.

♦ как средне-геометрическое, но это уже более сложный расчет и здесь нужно вспоминать математические азы и формулы.

♦ также, вышеуказанные способы могут рассчитаться не только простыми методами (еще их называют невзвешенными), но и взвешенными.

Именно благодаря взвешиванию (по стоимости акций, по стоимости выбранного портфеля акций, по капитализации и т.п.) происходит вычисление фондового индекса и получается, что значение индекса становиться более уравновешенное, так как компании с большими активами получают большее влияние на показатель индекса, чем малые и средние соответственно.

Рассчитываются фондовые индексы для того, чтобы в нескольких цифрах можно было оценить общую ситуацию на рынке или в той или иной сфере, это помогает трейдерам и инвесторам определиться в составлении портфеля или в проведении аналитики для покупки/продажи бумаг.

Какие фондовые индексы существуют в мире:

Помимо фондовых индексов отдельных стран и сегментов, существуют и общие мировые индексы (в большинстве они Американские, поэтому существуют одноименные индексы ведущее расчеты еще и по Американскому рынку):

• индекс мирового капитала MSCI, который внедрила компания Morgan Stanley более 30 лет назад. При расчете этого индекса учитываются бумаги порядка двадцати стран мира.

• The World Index, данный индекс рассчитывается исходя из всех мировых цен на акции, а также делиться на несколько частей по территориальным сегментам (Северная Америка, Европа, Азия).

• Фондовые индексы EMFI и EMI являются индексами новых развивающихся рынков мира.

• Индексы Russell. Их несколько: Russell 1000, Russell 2000, Russell 3000.

Рассчитывает их компания Фрэнка Расселла и цифры в названии индекса проставлены не зря. Russell 3000 рассчитывается на основе цен 3000 акций крупных компаний Америки, Russell 2000, это 2000 из тех 3000, но самых небольших, а Russell 1000, наоборот из самых крупных.

• Следующий мировой фондовый индекс Доу-Джонс (Dow Jones Global Indexes). В основу его расчета входят бумаги порядка 30 стран и более 2,5 тысяч компаний со всего мира. Он также разделен на несколько подиндексов, которые считаются по евро зоне (Dow Jones EURO STOXX) и делятся по разным критериям, начиная от территориального (вся Европа), по успешности (голубые фишки, лидеры определенных сегментов и т.д.) и Dow Jones STOXX по схожим критериям, но уже во всем мире.

• Мировые фондовые индексы FTSE (Эфтээсье). При расчете каждого из индексов берутся самые успешные мировые компании обладающие стабильной высокой ликвидностью в разных отраслях. Например, 50 отборных в финансовой сфере, 40 в банковской, 30 в сфере энергетики и т.д, всего получается 11 индексов FTSE.

• Еще один индекс, который можно назвать популярным, это Соломон Бразерс (Salomon Brothers SBWEI), как и многие считается из большинства показателей компаний во всем мире.

И это конечно не все мировые фондовые индексы, есть и другие, но на перечисленные ориентируется большинство знатоков рынка.

Если рассматривать фондовые индексы по отдельным странам, то их также наберется приличное количество…

Фондовые индексы России:

• Индекс ММВБ (MICEX)-Московская межбанковская фондовая биржа. Этот основной индекс рассчитывается исходя из цен проведенных сделок на самые ликвидные бумаги, которые находятся в обращении на этой бирже.

Также на бирже подсчитывают и другие индексы, которые формируются исходя из сегмента (нефть и газ, металлургия, электроэнергетика и т.п.) и индекс ММВБ 10, это средне-арифметический показатель из 10 ликвидных компаний с одинаковым «весом».

• Индекс РТС (Российская торговая система). Данный индекс рассчитывается несколько раз за день и его можно назвать общим показателем работы фондового рынка России.

• RBC Composite Index, этот индекс рассчитывает агентство РосБизнесКонсалтинг и итог подводиться по средне-геометрической исходя из данных РТС, ММВБ и МФБ.

Это были также популярные фондовые индексы, в России есть еще несколько других (RUX, RUIX, AK&M), но если писать обо всех подробно, то тогда придется для этой темы написать отдельный пост.

Фондовые индексы Америки:

Некоторые, рыночные индексы Америки указаны в разделе мировые, но тем не менее есть еще ряд популярных, о которых стоит написать, ведь в Америке очень давно были основаны биржи, а соответственно и индексы, подсчет которых ведется по разным методам.

• Опять же стоит вспомнить индексы семейства Доу Джонс, в частности Dow Jones 30, он на сегодняшний момент самый популярный.

• Второй по значимости и популярности S & P 500, на его значение ориентируются торгующие на фондовом рынке трейдеры. Он считается по компаниям участвующим на Нью-Йоркской фондовой бирже.

• Индекс S & P 400, подытоживается с учетом капитализации из данных по 400 промышленным компаниям США.

• S & P 100. Его расчет ведется по сотне акций, на которые есть опционные контракты на Чикагской бирже .

• NASDAQ Composite (Насдак) взвешенный по капитализации и рассчитан из 3500 предприятий торгующих в системе NASDAQ. Текущая рыночная стоимость делиться на рыночную стоимость в первый день индекса.

• NASDAQ 100. Этот индекс рассчитывается также как Composite, но на 100 предприятий.

• Серия индексов AMEX:

1. AMEX Major Market Index, это фондовый индекс из «голубых фишек» участвующих в торгах на Нью-Йоркской бирже, обычно, служит ориентиром для торговли фьючерсными контрактами.

2. AMEX Market Value Index, считается с учетом дивидендов. Взвешен по капитализации компаний принимающих участие в торгах на Американской фондовой бирже.

• Wilshire 5000 — общий средний индекс по многим американским биржам.

Популярные фондовые индексы Азии:

• Японский Nikkei (Никкей). Это главный рыночный индекс Японии, считается исходя из цен на бумаги 225 «голубых фишек» Токийской биржи.

• Не менее популярный японский индекс TOPIX (Топикс), который включает в себя данные по всем акциям 1 эшелона и он в большей степени раскрывает показатели всего рынка акций страны.

• Hang Seng Index, это биржевой индекс Китая, основан на данных Гонконгской фондовой биржи, в его расчете участвуют 34 основных компаний и рассчитывается он по капитализации.

• SSE Composite, это тоже Китайский фондовый индекс, но рассчитывается он по данным Шанхайской биржи по ежедневным ценам всех акций биржи.

• Средний индекс Корейской биржи по всем бумагам называется KOSPI.

Популярные Европейские фондовые индексы:

• В линейке индексов Великобритании есть несколько индексов. Самый популярный и важный, это FT-SE100, рассчитывается как взвешенный арифметический показатель по 100 крупным компаниям Великобритании, данные по нему меняются поминутно.

• В Германии биржевым ориентиром является индекс DAX 30, для его расчетов берутся данные по бумагам 30 самых торгуемых компаний Франкфуртской фондовой биржи.

• Во Франции расчет по главному биржевому индексу CAC40 расчет происходит также как и по Доу Джонсу, среднее арифметическое вычисляется исходя из данных 40 основных компаний Парижской биржи.

Фондовые биржи в Европе есть почти в каждой стране, соответственно и рыночные индексы тоже, но они не являются особо показательными в мире, так что перечислять их нет большого смысла, а вот другие популярные фондовые индексы, которые рассчитываются в странах на других континентах и о которых многие наслышаны, можно вкратце обговорить:

• Бразильский индекс Bovespa, в расчете которого участвуют основные фишки биржи Сан-Паулу. Из-за неустойчивой экономики и инфляции, данный индекс «падал» десятки раз.

• В развитой стране южной точки Африки (ЮАР) есть свой индекс FTSE/JSE Top40.

• На фондовой бирже Канадского Торонто есть свой фондовый индекс TSE300 считается он среди 14 секторов экономики. Также S&P/TSX Composite Index, это общий фондовый индекс.

• Страна-континент Австралия рассчитывает свой фондовый индекс All Ordinaries Index исходя из акций участвующих в торгах Австралийской биржи и это не только акции страны, но и иностранные.

Да, фондовых бирж в мире много, а индексов еще больше, если рассказывать обо всех да подробно можно даже отдельную рубрику заводить, ведь как и говорил, сегодня сделал подборку только наиболее популярных, а ведь еще существуют индексы для новых развивающихся рынков и общих среди них и т.д. Рассчитываются все по разному, по сложным выборкам и формулам, так что на самом деле можно долго и много об этом изучать…

Если же Вы решили связать свои интересы с изучением и работой на фондовом рынке, то необходимо изучать многие из индексов регулярно, слушать аналитические прогнозы и учиться ориентироваться по их показателям.

На сегодня закончим. До встречи!

**********************************************************************************************************************

Сегодня вы узнаете о том, что представляют собой мировые фондовые индексы , для чего они нужны и как их можно использовать при управлении личными финансами. Наверняка многие слышали и читали в новостях что-нибудь вроде “европейские биржевые индексы стремительно падают”, “индекс Доу Джонса упал на 5%”, “торги открылись ростом фондовых индексов” и т.п. Так вот, после прочтения этой статьи, вы более четко будете представлять себе, о чем идет речь, и какой экономический смысл несет в себе подобная информация.

Итак, обо всем по порядку.

Что такое фондовые индексы?

Фондовые индексы (или биржевые индексы ) – это экономические показатели, характеризующие стоимость и изменение стоимости определенных групп ценных бумаг. В расчет биржевого индекса включаются ценные бумаги, обладающие наибольшим спросом и надежностью на фондовом рынке определенного региона (страны или группы стран) или определенной отрасли хозяйства в регионе. Фондовые индексы рассчитываются в абсолютном значении, но оно само по себе мало кого интересует, гораздо важнее то, как индекс изменяется: растет или падает.

На появление биржевых индексов повлияло масштабное развитие фондового рынка. Необходимо было выработать показатель, который хорошо характеризовал бы состояние экономики страны, группы стран или отдельных экономических отраслей, исходя из роста или падения стоимости ценных бумаг ведущих эмитентов. На каждом отдельно взятом предприятии может наблюдаться изменение стоимости , которому способствуют определенные внутренние причины, зависящие от деятельности этого конкретного предприятия. Если же одинаковое движение котировок наблюдается по большинству компаний страны или отрасли – это уже можно назвать тенденцией. Вот для выявления таких тенденций и были созданы биржевые индексы.

Первый биржевой индекс появился еще в конце 19 столетия в США: его разработчиком стал владелец компании Dow Jones & Company. Для расчета этого показателя использовалось среднее арифметическое от стоимости акций 12-ти крупнейших компаний. К настоящему времени этот фондовый индекс претерпел многие изменения, но до сих пор является одним из самых популярных и всемирно известен как индекс Доу Джонса.

Как рассчитываются фондовые индексы?

Пару слов о том, как рассчитываются фондовые индексы. Для вычисления здесь обычно используются разные средние величины (среднее арифметическое и геометрическое, простое и взвешенное, медиана).

На текущий момент наиболее популярным способом вычисления этих показателей является метод средней взвешенной по капитализации стоимости ценных бумаг. При этом полученное значение делится на определенный коэффициент (дивизор), подбираемый таким образом, чтобы значение индекса было максимально удобным для восприятия.

Не буду подробно углубляться в методику расчетов: у каждого индекса она своя, при желании вы сможете ознакомиться с ней на других сайтах.

Расчет и публикацию биржевых индексов производят аналитические компании и биржевые агентства. Название фондового индекса состоит из его буквенного имени или аббревиатуры и иногда числа, характеризующего количество компаний, ценные бумаги которых принимаются в расчет показателя (например, S&P 500, CAC 40 и т.д.).

Количество и перечень конкретных компаний, чьи ценные бумаги учитываются при расчете определенного фондового индекса, находятся в прямой зависимости от того, какую цель ставит перед собой этот индекс, что он должен показывать. Как правило, в этот перечень входят предприятия с максимальной рыночной капитализацией, то есть, максимальной стоимостью. Таким образом, биржевые индексы подразумевают, что движение на фондовом рынке котировок ценных бумаг крупнейших компаний аналогично изменению стоимости акций более мелких аналогичных компаний, которыми пренебрегают при расчете показателей.

Для отбора компаний, входящих в расчет каждого фондового индекса, используют разные методы. Чаще всего встречаются следующие принципы:

1. Отраслевой – в расчет показателя включаются крупнейшие компании определенной отрасли;

2. Региональный – в расчет включаются крупнейшие компании разных отраслей одного региона.

На каждой бирже, публикующей фондовые индексы, содержится также и информация о методике их расчета, поэтому каждый желающий всегда может с ней ознакомиться.

Помимо абсолютного значения показателей и их динамики, биржи публикуют и объемы торгов (суммарный оборот ценных бумаг, входящих в состав того или иного индекса).

Самые распространенные мировые фондовые индексы.

Теперь рассмотрим наиболее популярные и часто используемые мировые фондовые индексы. В каждом мировом регионе они свои, поэтому с самого начала разделим их по региональному признаку.

Фондовые индексы США.

1. Dow Jones – самый распространенный американский (да и мировой) биржевой индекс, для определения которого используется стоимость акций 30 ведущих компаний США. Индекс Dow Jones призван отслеживать промышленную часть американского фондового рынка. Предприятия, которые берутся в расчет этого индекса, охватывают промышленный, транспортный, коммуникационный, пищевой и финансовый секторы. Сюда входят ценные бумаги таких всемирно известных компаний как Microsoft, Coca Cola, McDonalds, Intel, IBM, GM, P&G.

2. S&P 500 – американский фондовый индекс, в который входит 500 американских компаний с наивысшим уровнем капитализации. При этом основную часть индекса формируют 45 компаний. Этот показатель затрагивает одновременно все наиболее востребованные отрасли экономики США, поэтому можно считать, что он объективно отображает весь американский рынок.

3. Nasdaq – биржевой индекс, созданный Национальной ассоциацией диллеров по ценным бумагам и включающий в себя стоимость акций 5000 компаний, преимущественно высокотехнологических отраслей. Расшифровка названия этого показателя говорит о том, что в его формировании применяется автоматическая система расчета котировок.

Фондовые индексы Европы.

1. Stoxx 600 – биржевой индекс, включающий в себя стоимость ценных бумаг 600 компаний, расположенных в 18 европейских странах.

2. FTSE 100 – Один из самых влиятельных европейских фондовых индексов. В этот показатель входят ценные бумаги 100 компаний, преимущественно – инновационных отраслей с наибольшей капитализацией, котируемые на Лондонской фондовой бирже.

3 DAX – Важнейший биржевой индекс Германии, в который входят 30 компаний разных отраслей. В него входят такие корпорации как Adidas, Henkel, D&G, BMW, Commerzbank, Volkzwagen.

4. CAC 40 – Важнейший фондовый индекс Франции, в расчет которого берутся акции 40 крупнейших предприятий, котирующихся в свободном обращении на Парижской бирже. В отраслевом плане в этот показатель входят тяжелая промышленность, банки, отели, аэрокосмическая промышленность, телекоммуникационная отрасль. Наиболее известными можно назвать BNP Paribas, AXA, Credit Agricole, L`Oreal, Renault.

Фондовые индексы Азии.

1. Nikkei 225 – один из ключевых фондовых индексов Японии. В него включены акции 225 предприятий, которые имеют наиболее активное хождение на Токийской фондовой бирже, т.н. “голубые фишки”. Причем, перечень компаний, принимаемых в расчет этого показателя, подлежит ежегодному пересмотру. Этот индекс широко используется для определения тенденций на всем азиатском континенте. В него входят такие компании как Honda, Mitsubishi, Mazda, Panasonic, TDK, Toshiba, Sharp, Sony, Casio, Canon, Nikon, Olympus.

2. Topix – азиатский фондовый индекс, в расчет которого включены ценные бумаги компаний с наибольшей капитализацией, котирующихся в 1-м сегменте Токийской биржи.

3. Hang Seng – самый важный фондовый индекс Гонконга, включающий в себя 34 ведущих компании страны, составляющие по уровню капитализации 65% от всех котирующихся на Гонконгской бирже ценных бумаг. Преобладающие отрасли – финансы, недвижимость, энергетика и многопрофильные корпорации.

Фондовые индексы России.

1. РТС – российский фондовый индекс, определяющийся ценой акций эмитентов РФ, обладающих наивысшей ликвидностью и торгующихся на фондовой бирже РТС. В расчет берутся 50 компаний, среди которых предприятия нефтегазовой промышленности, сферы телекоммуникаций, металлодобычи и металлопереработки, розничной торговли, электроэнергетики и финансовой сферы. Сюда входят такие компании как Аэрофлот, Газпром, банк ВТБ, Сбербанк России, Татнефть, КАМаз, ЛУКойл, Норильский никель и др.

2. ММВБ – важнейший индикатор фондового рынка РФ, в состав которого берутся самые ликвидные акции 30 крупнейших эмитентов, котирующиеся на Московской Межбанковской Валютной Бирже. Среди наиболее ярких представителей компаний, входящих в этот биржевой индекс, те же компании, что используются при расчете индекса РТС.

Многие мировые фондовые индексы имеют свои разновидности, каждый из которых включает свои характерные особенности.

Нельзя сказать, что какие-то биржевые индексы более правильные, точные и нужные, а какие-то – менее. Все зависит от того, что именно нужно проанализировать: исходя из этого уже следует подбирать фондовый индекс, наиболее точно характеризующий запрос.

Как использовать биржевые индексы?

Теперь немного о том, как использовать биржевые индексы, кому они вообще нужны и для чего.

Гораздо важнее не абсолютное значение индекса, а его динамика, а также объемы торгов ценных бумаг, входящих в индекс. Поэтому для проведения анализа и каких-то инвестиционных выводов необходимо рассматривать фондовые индексы именно в динамике. То есть, внимание следует уделять размеру процентного отклонения показателя от предыдущего значения, а также тому, в какую сторону произведено это отклонение (увеличение или уменьшение).

1. Фондовые индексы являются очень наглядным источником для получения общей информации о тенденциях в экономике стран, отдельных групп стран или отдельных отраслей. Такая информация будет очень полезной и даже необходимой при , фондовом рынке и прочих биржевых спекуляциях.

2. Даже если вы не зарабатываете на спекуляциях и не вкладываете капитал в ценные бумаги, анализ изменения биржевых индексов даст вам представление о том, как ведут себя на рынке другие инвесторы, как они оценивают инвестиционные риски в сочетании с доходностью различных финансовых активов. К примеру, если фондовые индексы растут – значит, инвесторы скупают ценные бумаги этого государства и отрасли, если падают – наоборот, продают.

3. Динамика биржевых индексов неразрывно связана с динамикой валютных котировок, драгоценных металлов, других биржевых активов, поэтому они могут служить хорошим индикатором для принятия инвестиционных решений о вводе или выводе капитала из других активов.

4. Если рассматривать динамику фондовых индексов в долгосрочной перспективе, то по ней можно сделать выводы об общем инвестиционном климате в государстве или регионе. Если биржевые индексы падают – значит, экономика страны терпит спад, инвестиционный климат ухудшается и наоборот.

5. На международных рынках котируются ценные бумаги, чьи котировки берут за основу значения мировых фондовых индексов. Таким образом, торгуя ими, можно торговать самими индексами и зарабатывать деньги спекулятивным способом на биржевых индексах так же, как на валюте, акциях и других финансовых инструментах.

Теперь вы имеете представление о том, что такое мировые фондовые индексы, что они отображают и как можно использовать эту информацию при . Оставайтесь на , следите за обновлениями и повышайте свою финансовую грамотность. До встречи в новых публикациях!